Trading strategie: Kaufman Efficiency Ratio
Beschrijving
De Kaufman Efficiency Ratio trading strategie is gebaseerd op het markt efficientie model beschreven door Perry Kaufman in zijn boek “Smarter Trading: Improving Performance in Changing Markets” (ISBN 0-07-034002-1). Het is een interessante methode om de trend van een financieel instrument te identificeren en te meten. “The trend is your friend” is een klassiek trader gezegde. Posities openen in de richting van de trend wordt beschouwd als een veilige, conservatieve aanpak. Vooraleer posities in de richting van de trend geopend kunnen worden, moet de trader trend de trend kunnen onderscheiden van willekeurige koersbewegingen. Kaufman toont met zijn ER wanneer er van een trend gesproken kan worden en wanneer niet.
| Geschikt voor | : Beursindexen (DAX, CAC, AEX …) : Aandelen |
| Instrumenten | : Futures, CFD, stocks |
| Trading type | : Day trading en Swing trading |
| Trading tempo | : 1-3 Signalen per dag |
| Met NanoTrader Full | : Manueel of (semi-)automatisch |
De strategie in detail
De Kaufman ER is een ratio van de prijsrichting versus de prijsvolatiliteit. Het resultaat is een cijfer dat varieert tussen +1 en -1. Het middelpunt is 0. +1 Duidt op een financieel instrument met een efficient stijgende trend. -1 Duidt op een financieel instrument met een efficient dalende trend. Hoe efficienter de ratio, hoe duidelijker de trend. Het is quasi onmogelijk voor een instrument om een perfecte efficientie ratio (+1 of -1) te hebben.
Waarden rond 0 duiden op
willekeurige bewegingen m.a.w. de afwezigheid van een
uitgesproken trend. De Kaufman ER strategie kan gebruikt
worden voor day trading op grafieken van 15 minuten. Ook
grafieken in hogere tijdseenheden zijn mogelijk. Grafieken in
lagere tijdseenheden worden door Kaufman afgeraden. De
strategie kan eveneens gebruikt worden voor swing trading op
basis van daggrafieken.
Wanneer een positie openen?
Een koop signaal verschijnt
wanneer de indicator boven +0,6 stijgt. Een long positie wordt
geopend aan de marktprijs. Een short sell signaal verschijnt
wanneer de indicator onder -0,6 daalt. Een short sell positie
wordt geopend aan de marktprijs. Opmerking: gebruikers kunnen,
indien gewenst, andere waarden voor deze parameters ingeven
via het Designer dialog venster in het NanoTrader Full
platform:
Dit voorbeeld toont een koop signaal
wanneer de Kaufman ER boven +0,6 (groene zone) stijgt.
Dit interpretatieschema gebruikt twee concepten; "Threshold Up" en "Threshold Down". Zoals altijd in het platform is 0 het meest bearish (resulteert in een short sell signaal) en 100 het meest bullish (resulteert in een koop signaal). Bijgevolg is 50 neutraal (geen signaal).
Als uitgangspunt in the platform worden de twee zone’s geïnterpreteerd als overgekocht (overbought) en oververkocht (oversold) zones. Een koop signaal wordt gegenereerd wanneer de gekozen indicator de onderste zone bereikte en terug verlaat. Een short sell signaal wordt gegenereerd wanneer de gekozen indicator de bovenste zone bereikte en terug verlaat.
De Kaufman ER indicator volgt daarentegen een andere redenering. Een koop signaal wordt gegenereerd wanneer de indicator tot in de bovenste zone stijgt. Een short sell signaal wordt gegenereerd wanneer de indicator tot in de onderste zone daalt. Bijgevolg werden de parameters voor Two Zones eenvoudigweg veranderd als volgt: 1. "Entering Upper Zone" (100), 3: "Leaving Upper Zone" (50), 5: "Entering Lower Zone" (0) and 7: "Leaving Lower Zone" (50).
Bovenstaand voorbeeld illustreert de enorme flexibiliteit die NanoTrader Full biedt. Strategieën kunnen aangemaakt worden zonder dat de gebruiker moet programmeren.
Wanneer een positie sluiten?
De Kaufman’s ER strategie gebruikt een koersdoel en een stop. Het koersdoel is 2x de average true range (ATR) over de laatste 20 periode’s. De stop is een "Periods High Low" stop berkend over de laatste 10 periodes. Deze stop neemt het laagste punt van de laatste 10 periodes als stop voor een long positie. Als stop voor een short sell positie wordt het hoogste punt over de 10 laatste periodes genomen. Telkens wanneer een nieuwe kaars compleet is, vervalt de oudste kaars en wordt de stop, indien nodig, verplaatst.
Om handelssignalen te genereren gebruikt de indicator
"Two Zones". "Two Zones" is één van de vele
interpretatieschema’s in het NanoTrader Full platform.
Dit voorbeeld toont een koop signaal
nadat de Kaufman ER boven +0,6 steeg. Aanvankelijk stond
de stop (rode lijn) op het laagste punt van de 10
voorafgaande periode’s. Daarna volgt de stop het laagste
punt over de 10 meest recente periodes. Op deze manier
stijgt de stop mee met de open positie. De positie werd
gesloten wanneer het koersdoel (groene lijn) werd bereikt.
Dit voorbeeld toont een short sell
signaal nadat de Kaufman ER onder -0,6 daalde.
Aanvankelijk stond de stop (rode lijn) op het hoogste punt
van de 10 voorafgaande periodes. Daarna volgt de stop het
hoogste punt over de 10 meest recente periodes. Op deze
manier daalt de stop mee met de open positie. Het
koersdoel (groene lijn) werd niet bereikt. De stop werd
geraakt wanneer de markt steeg. De positie werd gesloten
met een klein verlies.
In dit swing trading voorbeeld
wordt de Kaufman ER strategie toegepast op een daggrafiek
van het aandeel van de Franse luchtvaartmaatschappij Air
France. Een koop signaal verschijnt nadat de ER boven +0,6
stijgt. Een long positie wordt gekocht aan de marktprijs
bij de volgende opening. Het koersdoel (groene lijn) wordt
twee weken later bereikt. Op dat moment stond de stop
gebaseerd op het laagste punt van de 10 meest recente
periodes (rode lijn) reeds boven de instapkoers. Op deze
positie was verlies niet meer mogelijk.
Besluit
De Kaufman Efficiency Ratio
strategie tracht een trend te detecteren en te meten. Posities
worden ingenomen in de richting van de trend. Al doende
respecteert Kaufman het heilige trader gezegde "the trend is
your friend". Het is een interessante, eenvoudige strategie
die zowel voor day trading al swing trading gebruikt kan
worden. De trend is een sleutelconcept in trading. Het is dus
aangeraden deze strategie van naderbij te bekijken om te
begrijpen hoe Kaufman een trend isoleert en meet.
Toepassen in de praktijk
Met NanoTrader Full, volg de onderstaande stappen:
- Kies het financieel instrument waarop u wil handelen.
- Open een grafiek met de template study "WHS Kaufman ER".
- Semi-automatisch of automatisch traden? Activeer gewoon TradeGuard+AutoOrder of AutoOrder.